Diferentes Modalidades na Renda Variável

Há uma diferença óbvia de abordagem na compra de ações a depender de qual investidor você é: fundamentalista ou trader. O fundamentalista costuma não concentrar muito em preço na hora de escolher uma ação para comprar. Ele foca no valor, no que está pagando em termos de retornos futuros. O preço de entrada só é importante para ele ao compará-lo com o valor projetado, considerando o crescimento dos lucros futuros e a geração de valor ao acionista ao longo do tempo. Existindo margem de segurança, ou seja, diferença entre o preço e o valor, faz sentido a adição do ativo na carteira. Para o trader, o foco é outro. O prazo aqui é curto a m…

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Uma Técnica Para Previsões de Mercado

Já escrevi antes aqui no blog que entendo ser vantajoso assinar uma ou mais casas de análises (Research), pois são úteis ao aprendizado do investidor iniciante e até do intermediário. Ajuda na montagem de uma carteira e ensina conceitos importantes da área. No início desse blog, opinei sobre algumas casas de análise que conhecia e apontei vantagens e desvantagens em cada uma. O artigo é esse: " Vale a Pena Contratar uma Casa de Análise de Investimentos? " Mais recente postei sobre isso, revelando que " Voltei a Assinar a Empiricus ". E uma das newsletters que assino é a série "Strategic Intelligence", esc…

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Cenário Atual: os Riscos Ocultos

A bolsa tinha tudo para continuar a sua trajetória de alta e consolidar uma pernada de final de ano, mas  faltou combinar com os russos. O principal risco e que já não está tão oculto assim foi a decisão do STF pela proibição de prisão em segunda instância. Com isso houve a soltura do ex-presidente Lula. Esse fator pode fazer a esquerda se reaglutinar e fazer frente à direita e sua agenda de reformas, que até a presente data vinha nadando de braçadas e praticamente sem adversários desde a eleição. A política é como um pêndulo que oscila da direita para a esquerda e às vezes perde força no centro, quando essas forças se equilibram. Des…

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O Engodo dos Dividendos

Desculpem os fundamentalistas, mas o que vou escrever aqui pode ofender aos "buy and holders" raízes. Como investem essas pessoas? Elas buscam empresas sólidas, com boa lucratividade, altas margens, que atuam em setores com barreiras à entrada de concorrentes, que geram caixa consistentemente e pagam dividendos. Toda essa conversa que já conhecemos. Os que adotam essa forma de investir acreditam que ao longo do tempo essas empresas apresentarão crescimento nos lucros, com consequente valorização das suas ações. A ideia é manter em carteira indefinidamente, reinvestindo os dividendos na compra de novas ações, fazendo aportes regu…

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A Realidade Mudou e Precisamos Mudar Também

Sempre enfatizo nos meus artigos que você deve montar um sistema de investimentos com regras bem claras, que facilite a escolha da ação, o preço de entrada e pelo menos dois alvos, um para um cenário de alta forte e outro para o caso de o mercado lateralizar ou perder força no movimento de alta. Sempre utilizando os gráficos para identificar os suportes e resistências, estudo de volume, volatilidade e outros indicadores auxiliares na montagem do trade. Normalmente, os alvos são os topos mais frequentes e onde os vendedores se mostram mais presentes. O mesmo ocorre com os pontos de entrada, quando o ativo costuma reverter, por ter compradores …

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Por que as Ações que Vendemos Sobem?

Essa semana realizei lucro em duas ações da minha carteira. Vou revelá-las aqui sem dar maiores detalhes sobre os pontos de entrada e de saída. No Artigo " Divulgação da Carteira " expus os motivos pelos quais eu não divulgaria detalhes das operações. As ações foram KLBN11 e GGBR4. A carteira atual dispõe de nove ativos (eram onze). Para minha surpresa, essas duas ações continuam subindo e, claro, devo ter deixado dinheiro na mesa. Só lembrando que opero na modalidade de swing trade de curto ou médio prazo e essas ações permaneceram por cerca de 70 dias. Por que ficamos com a sensação de que as ações estão esperando somente que …

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O Caso Biotoscana: mais um Golpe nos Minoritários

A Biotoscana (GBIO33), empresa biofarmacêutica latino- americana, dona de patentes de medicamentos de alta complexidade, abriu capital por meio de IPO (abertura de capital na bolsa) em julho de 2017. O preço de lançamento das ações foi de R$ 26,50. Desde então a ação tem sido um péssimo negócio para quem entrou no início e até para quem adquiriu depois. Chegou a atingir valores próximos a R$ 7,00 e depois se recuperou um pouco. Importante ressaltar que jamais distribuiu dividendos desde o seu IPO. Além da perda de capital para quem acreditou na empresa, não teve nenhum yield em todo esse período para remunerar esse investimento. Recent…

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Drivers para os Próximos Dias

O investidor deve estar atento ao cenário macro e micro no qual ele atua. Manter-se informado sobre a política, comércio internacional, eventos corporativos é obrigação de todo investidor. E no meio de todo esse ruído, saber filtrar o que é relevante do que é mera distração. É muita informação que chega ao nosso radar. A maioria pode ser ignorada, mas no meio de toda essa poluição, há sinais que precisam ser captados e processados e que podem influenciar nas suas escolhas e alocações. Alguns drivers importantes certamente vão mexer com a volatilidade das ações nos próximos dias, sejam eles internos ou externos. Vamos a eles. Internos: …

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O que é Investir Para Longo Prazo?

Vamos direto ao ponto. Investir para o longo prazo não é comprar um ativo e guardá-lo para que no futuro (20 a 30 anos) à frente ele valha n vezes mais do que você aportou. Entendo que investir para o longo prazo é o ato de ter consciência de guardar parte do que ganha para formação de patrimônio e construir a independência financeira. E não permanecer nos mesmos ativos sempre. As condições econômicas mudam o tempo todo e os mesmos ativos não lhe darão ganhos por todo o tempo. Fatores como juros, inflação, crescimento do PIB, influenciarão determinados ativos para cima ou para baixo. Vamos exemplificar os juros. Em u…

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Há Um Complô nos Empurrando para a Renda Variável?

Notícias para todos os lados nos bombardeando o tempo todo sobre a queda de juros. Os agentes financeiros já preveem taxa Selic a 4% para 2020, rumo a juros reais negativos. Nos países desenvolvidos, juros negativos já não são novidade. A renda fixa vai pagar cada vez menos, diante dos cortes previstos para as próximas reuniões do COPOM - Comitê de Política Monetária. O investidor comum, como eu, fica a se perguntar onde pôr o dinheiro acumulado até aqui, para que não perca para inflação e se multiplique ao longo do tempo. Taxas decrescentes em fundos, CDBs, Tesouro Direto, poupança etc. A única saída para essa encruzilhada parece ser…

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Voltei a Assinar a Empiricus

No artigo que escrevi neste blog em dezembro/2018, com o título " Vale a Pena Contratar uma Casa de Análise de Investimentos ", expressei minha opinião sobre as casas de análises (research) que conhecia, incluindo a Empiricus, da qual já havia sido assinante, mas fiz há época duras críticas sobre as promessas mirabolantes de alto ganhos e a forma de marketing agressivo que adotava. Desde então muita coisa mudou, a Empiricus cresceu muito em assinantes (mais de 360 mil, segundo a empresa) e mudanças foram implementadas para aprimorar a forma de relacionamento com o cliente e se adequar às normas dos Órgãos Reguladores e ao mercad…

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Desenvolvendo um Sistema de Investimentos Pessoais

Comecei a investir em Bolsa de Valores em 12/12/2014 e já se aproxima dos 5 anos. Os resultados começaram bem nos anos iniciais, mesmo atravessando a crise do impeachment, juros subindo a 14,25%, bolsa despencando para menos de 40 mil pontos e toda a paralisia na economia que aquilo causou. Sobrevivi ao processo, com algumas perdas, mas estou aqui para contar a história. Mas ainda não havia me definido sobre qual o perfil de investidor que seria: longo prazo, swing trader ou day trader. Após todo esse período e as experiências que acumulei, decidi que operaria para curto ou médio prazo, tentando captar as precificações erradas que o merca…

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Juros Baixos: Onde Aplicar?

Na semana passada o COPOM - Comitê de Política Monetária do Banco Central baixou a taxa básica de juros, a SELIC, para 5,5%, o menor patamar desde que a taxa foi criada. O Comitê entendeu que o cenário para a inflação é benigno e o cenário externo permite esse afrouxamento. O que isso implica para o investidor? Quais as consequências macroeconômicas que influenciam os investimentos com esse novo cenário de juros menores? A primeira implicação é que a renda fixa de um modo geral renderá menos. Os títulos do Tesouro Direto renderão menos, pois de uma forma ou de outra estão atrelados a essa taxa. O Tesouro Selic rende a taxa efetiva. Os…

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